Bugün okuduğum bir habere göre Moody's Parametre Duyarlılık Analizi (Parameter Sensitivity Analysis) adında yeni bir ölçüt geliştirmiş. Bu ölçütün geliştirilmesindeki sebep ise derecelendirme sürecinde, derecelerin duyarlılığı hakkında yatırımcılardan gelen ekstra bilgi talebiymiş. Parametre Duyarlılık, temel varsayımlar değiştiğinde bir menkul kıymetin ilk hesaplanan derecesinde nasıl bir değişiklik olacağını gösteren kantitatif hesaplama sağlamaktadır. Yani, Parametre Duyarlılığın amacı zaman içinde menkul kıymetin derecesini modellemek değildir. Temel varsayımların değişiminin dereceye etkisini ölçmektir.
Krizin ortaya çıkardığı bir husus yapılandırılmış ürünlerin risk hesapları yapılırken arkada paketlenen varlıklar ile ilgili korelasyon hatalarının yapılmış olabileceğidir. Bu yeni ölçüt bir nevi bu hatanın itirafı gibi olmuş.
Kayıtlar
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder